资讯快报 【2020.1.5】安信资讯快报

包括猪肉在内的种植业、农产品加工、国防军工、白酒等板块大幅上涨，银行和房地产板块领跌，轮动快，转换灵活。

周一，2021年两市股指开盘。收盘时，上证指数上涨0.86%，收于3502.96点；深证成指上涨2.45%，收于2386.54点；创业板指数上涨3.77%，收于3267.48点。生猪产业上涨7.2%，牧原、天邦、新希望、正邦科技、唐人神等日均上涨。白酒指数上涨1.93%，老白干、酒鬼酒、方水晶、古越龙山涨停近7%，洋河股份涨近5%，五粮液涨超2%，贵州茅台小幅下跌。毛、吴、杨、陆、汾酒均创新高，贵州茅台股价一度突破2000元大关。银行股表现低迷，成都银行跌8.06%，杭州银行跌6.03%，兴业银行跌5.85%，郑州银行跌4.48%，青岛银行跌4.05%。地产股下跌，格力地产下跌7.12%，金科股份下跌7.05%，中南建设下跌7.02%，钟芳股份下跌6.07%，泰和集团下跌5.81%。

资金方面，沪深两市成交额为11643.82亿元。

包括猪肉在内的种植业、农产品加工、国防军工、白酒等板块大幅上涨，银行和房地产板块领跌，轮动快，转换灵活。仅供参考！

◆【化工-张】需求复苏与补货共振，化工行业景气可期

■恢复化工行业宏观周期景气。

■需求持续复苏，化工价格有望持续暴涨。

■注意化纤与油价空之间的修复和弹性。

■核心建议:

核心资产:推荐多元化发展道路上的高效企业万华化工、鲁花恒升、扬农化工。

石油石化:需求端有望持续复苏，未来原油将有上行趋势。中国民营炼化一体化企业有望受益于自身强大的α属性，以及油价上涨带来的库存升值的好处。此外，我们还建议关注油价上行过程中供需格局良好、原材料成本具有比较优势的标的。推荐荣盛石化、恒力石化、东方洪升、同坤、恒逸石化、卫星石化、宝丰能源。

基础化工:硅产业未来下游需求比较大空，龙头公司有望受益于产业链整合带来的成本优势，推荐和盛硅产业；海外扩产意愿较低，国内技术壁垒依然存在，钛矿中心上行，钛白粉行业有望持续受益。推荐龙蟒百里。

新材料:柴油车国六指日可待，原材料厂商高速赶来，推荐奥福环保、万润股份；在自控和技术突破的驱动下，碳纤维龙头企业有望享受红利，推荐广威复合材料、钟健科技；受益于半导体产业向中国转移及相关材料国产化加速，国内特种气体企业有望受益。建议关注雅克科技和昊华科技。

■风险预警:宏观经济表现不及预期的风险、化工产能周期变化超预期的风险、油价波动的风险、化工行业安全环保的风险。

◆【电脑-胡友文】三山叠翠，软件定义世界的“分水岭”

■2021年将是计算机“三山叠山”规模的分水岭。

■5G+AI催生新的计算机平台。

■云计算重构商业模式。

■新创重塑数字基础。

■投资建议:2021年将是智能化、云化、本地化的重要转折点，是软件定义世界的分水岭。我们主要推荐Hikvision、金山办公、用友网络、恒生电子、中科创达、德赛四维、纳威菲诺、奇安信、东方财富等。

■风险警示:AI新产品进度不及预期；市场扩张没有达到预期。

◆【海外科技-王伟】2021年互联网投资策略:拥抱新动能

■电商渗透率加快，供应链能力成为核心竞争力之一。

■在线娱乐需求和用户参与度快速提升。

■流量结构的变化催生新的变现机会，2021年是重要的投资年。

■2021年，我们看好互联网的三大方向:

电商行业知名度仍较高，疫情后结构性增长机会可持续。

娱乐赛道，我们看好用户盘面仍在扩张的流量平台，以及头部或细分赛道的头部流量平台。高用户群体包含实现广告、直播和电子商务的潜力。

从帮助企业和商家运营数字化的角度，我们看好魏梦、有赞、金山软件。

■风险预警:宏观经济增速放缓影响消费动力和意愿；在线娱乐行业增速在同比高基数的基础上明显放缓；国际形势的不确定性影响海外业务的拓展；不同类型的应用加剧了互联网用户的竞争；对互联网行业更严格的监管可能会影响未来并购的发展。

◆【餐饮-苏轼】青岛啤酒:是大优势项目，结构升级还在继续

■聚焦优势产品，助力结构升级，小包装提价。

■低库存为新一年的良好开端奠定基础。

■高端产品与涨价预期产生共鸣，基础市场稳定。

■在中国改革的背景下，公司的生产能力将继续扩大。

■投资建议:买入-A投资评级，我们预计公司2020-2022年营收增速分别为-1%、7.9%、4.5%，净利润增速分别为32%、16%、15%。当前股价对应2020 -2022年PE，分别为54.9/47.4/41.3倍。

■风险警示:新产品推广不及预期；疫情反复超预期；高端啤酒行业竞争加剧。

◆【餐饮-苏轼】贵州茅台:双十增长落幕，明年直销仍是核心亮点

■公司宣布2020年开始运营。初步核算，2020年公司生产茅台基酒5万吨，预计实现营业总收入约977亿元，同比增长约10%。茅台酱酒预计实现营业总收入约94亿元；预计归母净利润约455亿元，同比增长约10%。

■双十增长在“十三五”末符合预期，五年复合平均增速23.94%，领先高端。

■脱贫攻坚，公司勇担社会责任，拨云见日。建议有边际预期；公司的主线还是很清晰的，直销依然是明年最重要的亮点之一。

■以商业和个人消费为主，供给小于需求，周期性明显减弱，估值提升逻辑扎实。

■投资建议:继续维持买入评级。微调公司2020-2021年每股收益预计为36.25元、42.34元，6个月目标价上调至2200元，相当于2022年市盈率42x。

■风险警示:出厂价与批价的巨大价差耸人听闻；“十四五”有改革白酒消费税税率的可能。

01

月

05

天

周

二

1)发改委:牵头扎实推进大运河、黄河文化公园建设

2)国资委:确定2021年中央企业八大重点任务，专家呼吁进一步完善激励机制

3)央行:普惠型小微企业贷款延期还本付息政策延期至2021年3月31日

4)央行:12月推出常备贷款便利化操作合计199.9亿元

5)央行:放宽部分资本项目人民币收入使用限制

6)证监会:美方严重破坏正常市场规则和秩序

7)中国证监会:颁布可转换债券管理办法，严厉打击扰乱可转换债券市场秩序的行为

8)中国银行业监督管理委员会:坚决打击保险产品非法开发行为

9)中国银行业监督管理委员会、财政部:中小银行新会计准则转换可延期一年，监管资本和信用减值安排明确

10)财政部:11月全国共销售彩票360.42亿元，同比下降4.6%

11)财政部:准确有效地实施积极的财政政策

12)商务部:前11个月，我国服务进出口4万亿元，呈现稳中有进的态势

13)商务部:2021年元旦假期，全国重点零售企业日均销售额同比增长6.2%

14)工信部:将出台相关标准，推动新能源汽车动力电池回收利用

15)工信部:不允许新增钢铁产能！有序推进再生钢铁原料进口和资源化利用

16)工信部:11月，中国通信设备制造业出口交货值同比增长17.5%

17)生态环境部:协同推进减污降碳从根本上解决环境污染问题

18)国家统计局:2020年12月下旬，生猪价格较年中上涨2.9%

19)全国报告确诊病例较昨日增加15例，累计报告确诊1330例，累计报告确诊96972例

结束

法律声明

认购:天能股份

成功付款:传智教育

列表:无

2020年1月5日，一只新股公开发行

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